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跟着2025年基金二季报败露开动，同泰基金、德邦基金、汇安基金、东方红基金、长盛基金旗下部分产物最初亮出投资“得益单”。震撼市集环境下，基金司理的调仓旅途澄莹浮现，北交所硬科技、东说念主形机器东说念主、金融科技等新质坐褥力畛域成为布局重心，而网红债券基金限度的逆势大幅增长则映射出资金的避险需求。
同泰基金旗下职权产物发扬呈现分化神气。聚焦北交所的同泰远见搀杂基金凭借势仓生物医药、新动力材料等硬科技企业，上半年净值增长显耀；而重仓短剧游戏观念的同泰慧利搀杂基金则出现净值回调。债券市集献艺闪现的“虹吸效应”，德邦基金旗下短债产物限度单季度增长超35亿元，资金涌入势头康健。
北交所、机器东说念主、金融科技成职权布局焦点
北交所主题基金发扬尤为隆起。据wind数据骄横，遗弃2025年6月30日，同泰远见搀杂基金上半年净值增长接近50%，近一年净值增长率达73.43%，两项议论均位居市集前哨。
基金司理马毅示意，该基金侧重于构建成长格调组合，并基于格篡改量如期筛选强势因子疗养抓仓。马毅指出，现时边临人人增长动能镇静与贸易壁垒加多的挑战，国内战略无间轨则宽松基调，在此环境下北证50指数二季度逆势高涨13.85%。
记者缓慢到，该基金二季度保抓高股票仓位，前十大重仓股一起为北交所上市公司，且聚集在生物医药、新动力材料、高端装备制造三大硬科技畛域。同期，对朝阳数创和纳科诺尔进行了加仓，但对贝特瑞和艾融软件进行了减仓。
对比昭着的是王秀处理的同泰产业升级搀杂基金。该基金在二季度进行了显耀调仓，绝对篡改了一季度重仓银行板块的退守策略，前十大重仓股中机器东说念主产业链标的占据六席，港股地平线机器东说念主-W以9.01%抓仓占比居首，北交所公司易实精密、丰光精密谋略抓仓超15%。
基金司理王秀对此阐述：一季度末因科技板块过瑕疵换至提神性银行股，而二季度机器东说念主板块受特朗普关税战略及财报身分冲击深度回调，部分龙头个股跌幅超30%，创造了布局窗口。她强调东说念主形机器东说念主行业发展趋势已闪现，2025年是量产元年，马斯克回顾与特斯拉机器东说念主业务换帅将加快产业进展，下半年行业将投入量产爬坡期，头部厂商订单放量、大模子时间冲突和场景落地将驱动板块举座性契机，基金将抓续聚焦港股与北交所机器东说念主高成长细分畛域。
王秀的另一只产物同泰金融精选股票基金则苦守大金融干线，前十大重仓股以券商股为主，辅以金融科技标的。王秀指出券商板块估值处于历史低位，行为牛市“旗头”的变装已被反复考证，往常A股回暖与成交放量将显耀造就券营业务弹性。
同期，她也看好剖析币在重塑跨境支付、补充主权货币职能及股东货币海外化方面的投资契机。从首批败露季报的主动职权基金抓仓来看，基金司理重仓抓有专精特新、机器东说念主和金融科技等新质坐褥力关系畛域，展现出昭着成长格调。
同泰慧利搀杂基金二季度聚焦短剧与游戏畛域。基金司理陈宗超觉得，该观念是“精神破钞与AI时间交融的理思交织点”：需求端，国内局面级产物印证市集后劲；时间端，文娱场景用户宽宏度高，更适配AI多模态模子快速迭代；营业化端，游戏厂商付费迂回教育熟谙，短剧通过AI降本增效趋势明确。该基金二季度净值出现小幅回调，夏普比率较低，突显高波动风险。陈宗超残忍投资者汲取定投策略，以永恒视角熨平短期波动。
债基限度猛增，久期策略趋激进
债券基金方面，德邦基金旗下“网红”产物限度激增激发瞻仰。德邦短债基金限度从28亿元跃升至63.71亿元，增幅达128%；德邦锐乾基金更已毕从2.1亿到7.80亿的跳跃式增长，重仓债券从一季度末的中短债疗养为二季度末的以中长债为主，德邦短债基金在二季度也闪现拉长抓仓的久期。
汇安基金旗下汇安永福90天中短债限度增长接近9倍，从1.98亿飙升至19.74亿元。其策略与德邦基金变成呼应——6月央行逆回购与MLF超量续作开释流动性后，该基金主动加杠杆并优化择券，捕捉利率下行红利。
德邦锐乾债券基金司理团队示意，预测下半年，关税战略仍有较大扰动，抢出口、转口落潮后，外需压力可能会显耀加大，内需层面以旧换新战略补贴使用过半，三季度有望抓续，但对部分耐用破钞品的拉动成果或慢慢放缓，地产周期仍待企稳，基本濒临债券市集仍成心，重复财政增量有待笃定、货币宽松预期先行，债市在三季度中上旬举座处于偏顺风环境。
“迷你基”活命图鉴：机构定制口头承压
首批季报亦线路部分产物的活命逆境。王秀处理的同泰金融精选二季度末限度仅为0.5亿元，而其处理限度1.45亿元的同泰产业升级则是个东说念主投资者抓有比例为0%，即一起由机构投资者抓有。
华南地区一位资管东说念主士称，“赞理”资金的每每出入会导致基金限度失真，从而影响基金的投资运作，这类资金老本也平淡较高，不外与以往比拟，基金公司通过注资守护“迷你基”存续的作念法渐渐失效，投资者更需瞻仰限度与事迹的永恒匹配性。
比拟之下，陈宗超收受同泰慧利搀杂后，需直面抓仓聚集带来的波动教诲。关系产业分析师告诉《中原时报》记者，其重仓的短剧游戏板块虽受益AI降本增效，但关税战略与时间迭代可能加重净值震撼。怎么均衡高成长性与风荆棘抑，成为这类赛说念型产物的活命要道。
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